QFLP（ Foreign Limited Partnership）试点制度，即外商投资股权投资度，系由本国企业或小我介入设立外商投资股权投资企业，以非公然方式

者召募资金，介出境内非上市公司股权投资。QFLP企业包括QFLP基金管投资股权投资治理企业）和QFLP基金（外商投资股权投资企业）。

自2010年上海首先推出QFLP试点起，停止今朝，全国已有20多个QFLP试点

上海、北京、天津、重庆、深圳、贵州、福建平潭、珠海、广州、青岛、

海南、沈阳、济南、广西南宁、河北雄安、无锡、南京、杭州、横琴粤澳

虽然QFLP没有全国性政策，一向以地方试点的方式推动，QFLP仍已成为与中国境内股权投资的重要方式之一。

外商在深圳投资QFLP的相关政策剖析

深圳市于2012年经过公布《关于本市展开外商投资股权投资企业试点工作的暂行法子》（以下简称《暂行法子》）正式启动了

作，2013年公布了《深圳市外商投资股权投资企业试点工作操纵规程》（以下简称《操纵规程》）；2017年9月，在《暂行办

规程》的根本上公布了《深圳市外商投资股权投资企业试点法子》（深金规〔2017〕1号）（以下简称《2017试点法子》）；

日，深圳市公布的《深圳市外商投资股权投资企业试点法子》替换了《2017试点法子》，进一步完善了深圳QFLP试点制度。

月，在深圳获得试点资历的外商投资股权投资治理企业（即QFLP治理企业）约为165家。

以下连系国内私募基金治理的相关法令律例及其他标准性文件，就外商在深圳投资QFLP的相关政策停止剖析：

审批机构

结合谈判工作机制（市金融局、市发改委、市商务局、市市场监视治理局、前海深港现代庖奇迹合作区治理局、人行深圳市中

局深圳市分局、证监会深圳监管局等单元）；联系部分设在市金融局；

注册在深圳市前海深港现代庖奇迹合作区、中国（广东）自在贸易实验区深圳前海蛇口片区的试点企业由前海地方金融监视管

相关试点工作。

营业形式

外资管外资、外资管内资、内资管外资

试点企业流程、注册地和称号的要求

一般流程：QFLP基金治理公司设立在前，QFLP基金建立在后，即境外投资者首先设立或挑选一个QFLP基金治理公司作为基金

QFLP基金治理公司设立QFLP基金，QFLP基金治理公司负责QFLP基金向境内外投资者召募资金、停止投资及退出的工作。

注册地：QFLP基金治理公司：需在深圳；

QFLP基金：需在深圳

GP:未明白

称号要求：称号该当加注“私募”字样，并合适相关监视治理部分有关试点企业命名的要求，除试点企业外，其他外商投资企

中利用“股权投资治理”“股权投资”等字样。

QFLP基金治理公司注册本钱／认缴出资、出资方式及资金来历

注册本钱无特别要求，但应合适一般境内私募基金治理人的要求：

1、确保有充足的实缴本钱金保证机构有用运转。相关本钱金应覆盖一段时候内机构的公道野生薪酬、衡宇租金等平常运营开支

2、私募基金治理人的实收本钱／实缴本钱*少应到达注册本钱／认缴本钱的25%。

出资方式及资金来历，出资方式限于货币，货币须为可自在兑换的货币、境外群众币或其在中国境内获得的群众币利润或因转

动获得的群众币正当收益。

QFLP基金治理公司构造形式

公司制或合股制的构造形式

QFLP基金治理公司经营范围以及制止事项

经营范围：倡议设立股权投资企业；受托治理股权投资企业的投资营业并供给相关办事；股权投资征询。

制止事项：遵守专 业化运营原则，主营营业清楚，不得兼营与私募基金治理无关或存在好处抵触的其他营业；外商投资准入负

止投资的范畴，不得停止投资；外商投资准入负面清单规定限制投资的范畴，该当合适负面清单规定的条件；外商投资准入负

范畴，依照内外资分歧的原则实施治理。

QFLP基金治理公司的出资人

合适一般境内私募基金治理人的要求：

1、出资人该当以货币财富出资，保证资金来历实在正当且不受制于任何第三方；基金治理人应保证股权结构清楚，不该当存在

形；出资人应具有与其认缴本钱金额相婚配的出资才能，并供给响应的证实材料；

2、基金治理人应确保股权架构简明清楚，不应出现股权结构层级过量、循环出资、穿插持股等情形；

3、基金治理人该当专注主营营业，确保股权的稳定性；出资人不得为资产治理产物。

QFLP基金治理公司高管

合适一般境内私募基金治理人的要求

【高管范围】法定代表人/履行事务合股人(委派代表)、总司理、副总司理（若有）和合规/风控负责人等。

【高管任职资历要求】

1、基金从业资历：高管均该当获得基金从业资历；

2、勤恳尽责要求：①不得在非关联的私募机构兼职；②不得在与私募营业相抵触营业的机构兼职；③除法定代表人外，其他高

上不应兼职；若有兼职情形，兼职高管职员数目应不高于申请机构全数高管职员数目的1/2；兼职高管职员该当公道分派工作精

职员该当与任职机构签订劳动条约；

3、专 业才能要求：应具有与岗位要求相顺应的职业操守和专 业胜任才能，负责私募合规/风控的高管职员，该当自力地实行对

督、检查、评价、报告和倡议的职能；负责投资的高管职员，该当具有响应的投资才能；

4、不得存在以下情形：蕞近三年存在严重失期记录，或蕞近三年被中国证监会釆取市场禁入办法，具体不得存在:①遭到行业

分；②在本钱市场诚信数据库中存在负面信息；③被列入失期被履行人名单；④被列入全国企业信誉信息公示系统的经营异常

法企业名录；⑤在“信誉中国”网站上存在不良信誉记录等情形。

QFLP基金架构放置

GP与治理人可以分手，且答应双GP。

QFLP基金构造形式

通常是公司制或合股制的构造形式。

QFLP基金注册本钱及出资方式

注册本钱无特别要求。

出资方式：限于货币，货币须为可自在兑换的货币、境外群众币或其在中国境内获得的群众币利润或因转股、清算等活动获得

收益。

QFLP基金营业范围以及制止事项

营业范围：

1、投资非上市公司股权；

2、可介入投资境内私募股权、创投基金；激励所投资的私募股权、创业投资基金间接投资于实体经济企业；

3、投资上市公司非公然刊行和买卖的普通股，包括定向刊行新股、大宗买卖、协议让渡等；

4、可作为上市公司原股东介入分派；

5、为所投资企业供给治理征询；

6、中国证券监视治理委员会或基金业协会答应的其他营业；

制止事项：

1、外商投资准入负面清单规定制止投资的范畴，不得停止投资；

2、外商投资准入负面清单规定限制投资的范畴，该当合适负面清单规定的条件；

3、外商投资准入负面清单之外的范畴，依照内外资分歧的原则实施治理

QFLP基金范围

无穷制

QFLP基金投资人

合适对于一般境内私募基金投资人的要求，私募基金的及格投资者是指具有响应风险识别才能微风险承当才能，投资于单只私

不低于 100 万元且合适以下相关标准的单元和小我：（一）净资产不低于1000万元的单元；（二）金融资产不低于300万元或

小我年均支出不低于50万元的小我。

基金托管 :应打点资金托管手续。

外汇治理政策 :应依拍照关外汇治理规定，打点外汇挂号、账户开立、资金汇兑、信息报送等事件。

挂号备案要求:应在中国证券投资基金业协会打点私募基金治理人挂号和私募基金备案手续，未完成私募基金治理人挂号的外商投资股权投资倡议设立或受托治理外商投资股权投资企业或内资私募股权、创业投资基金。

优惠政策 :《深圳市扶持金融业成长的多少办法》规定了落户嘉奖、治理资产范围嘉奖、治理费支出嘉奖、办公用房购房及租房补助、重型股权投资企业支持政策。

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