最近这几年，私募基金发展的十分迅速。私募基金其实就是一个金融公司，其投资的范围非常广。我国目前的私募基金大体上有4种组织形式：公司型私募基金、契约型私募基金、信托型私募基金和有限合伙型私募基金。有限合伙型私募基金虽然起步较晚，但因其机制灵活而备受追捧，发展极其迅速。

有限合伙型私募基金设立——什么是有限合伙型私募基金？

有限合伙制目前是私募股权投资基金最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人（limited partner，LP）和普通合伙人（general partner，GP）构成。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源主要是基金管理费和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。

在有限合伙协议中，收益分配和亏损分担通常有两种类型：一是基金管理人（GP）和出资人（LP）同股同权，基金管理人除了收取管理费之外，其他的收益就是按照出资份额进行相关的利润分配；二是基金管理人享受20%的超额利润分配，当然在这种情形之下，基金出资人也往往设置了一定的门槛收益率（比如8%的门槛收益率）。

在国内，通常由基金管理人担任普通合伙人的角色。在设立初期，普通合伙人和有限合伙人通常签订合伙人协议，约定各种管理费用和业绩奖励，并且会定期召开合伙人会议。普通合伙人具备独立的经营管理能力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。

有限合伙型私募基金设立——有限合伙企业相比公司的优势主要在于两点：
1、 税负更少：有限合伙企业和一般合伙企业一样，以“先分后缴”的方式，由合伙人直接纳税，避免了企业所得税和个人所得税的双重纳税（综合税率40%），根据一些地方政策，可以将合伙人股权转让所得税率降至20%；

2、 安排灵活：私募基金管理人可以绕过信托公司，独立筹集和运作基金，并放宽投资范围，方便灵活，另外普通合伙人和有限合伙人之间的权责利划分清晰、简单、高效，既能激励普通合伙人的工作效率，又可以最大限度地保护有限合伙人的权益；

有限合伙型私募基金设立——地方税收优惠政策的选择
1、从目前现有的地方税收政策来看，海南、浙江等地方的税收优惠政策力度比较大；
2、可以考虑，是否需要推动本地政府出台相应政策，将税收留在本地，以促进和本地政府的关系？在股权投资市场火热的情况下，股权投资优惠政策对本地资金应有较大吸引力，有利于增加本地税源，促进本地经济发展，在国家大力发展海南自贸港的前提下，针对私募行业来说，除了税收优惠、项目资助补贴、办公免租等支持政策外，海南自贸港还为私募基金设立提供绿色通道，不仅降低了设立门槛，而且便利程度高，无疑非常具有吸引力。了解更多海南私募基金公司设立，可咨询腾博国际。

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