2021海南私募：QDLP与QFLP政策解读

海南省，自由贸易港自主创新对外开放，来日可期。除开双十五的税收优惠政策、项目投资随意便捷、跨境电商现金流动便捷等系列产品现行政策外，海南省将为投资基金领域出示全方位的配套设施适用和高品质的经营环境，如申请办理享有省关键产业发展规划项目资金及申请办理海南省总公司公司等税务总局政策优惠、税收返还、办公房补助、人力资源服务等一些列褔利现行政策。鼓励私募机构QDLP与QFLP模式的投资政策，那么，海南QDLP与QFLP的优势是什么？

海南自贸港金融创新及QFLP、QDLP政策解读

海南QDLP政策优势：

1．门槛低。《QDLP暂行办法》中要求试点基金管理企业的注册资本不低于人民币500万元或等值外币，其控股股东、实际控制人或执行事务合伙人中任一主体或上述任一主体的关联实体近1年内未受所在地监管机构的重大处罚，门槛较低。

2．投向广。《QDLP暂行办法》中规定试点基金境外投资范围包括：境外非上市企业的股权和债券、境外上市企业非公开发行和交易的股票和债券、境外证券市场（包括境外证券市场交易的金融工具等）、境外股权投资基金和证券投资基金、境外大宗商品和金融衍生品等，投资范围较广。

3．无限制。《QDLP暂行办法》明确提出，在未超过海南省QDLP总额度的前提下，单家试点基金管理企业的额度申请和单个项目的投资额度无限制，试点相关单位将根据项目实际需要确定批复的试点额度。

4．更灵活。《QDLP暂行办法》明确规定，QDLP试点企业对外投资额度实行余额管理，且试点基金管理企业可发起成立多只试点基金，可在其设立的各基金之间灵活调剂单只试点基金对外投资额度，各单只试点基金对外投资额度之和不得超过经试点相关单位批准的试点基金管理企业对外投资额度。

海南QDLP注册条件：

1、注册资本应不低于人民币500万元或等值外币。

2、基金募集规模：认缴出资金额/初始募集规模应不低于3000万元人民币或等值外币。单个合格境内有限合伙人认缴出资应不低于100万元人民币。

3、管理企业关联方要求

（一）QDLP基金管理企业的控股股东、实际控制人或执行事务合伙人，或前述主体的关联实体应为下列企业：经所在地监管机构批准从事投资管理业务或资产管理业务，具备所在地监管机构颁发的许可证 件的金融企业，或具有良好投资业绩且管理基金规模不低于1亿元人民币（或等值外币）的基金管理企业；

（二）QDLP基金管理企业的控股股东、实际控制人或执行事务合伙人，或前述主体的关联实体净资产应不低于1000万元人民币或等值外币，资产质量良好，在境内外资产管理行业从业3年以上，且具有规范的内部治理结构和健全的内部控制制度，近1年未受所在地监管机构的重大处罚，无重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

海南QFLP政策优势：

1．登记注册简便高效。不设联审机制，企业申请设立流程短，且所需提交材料较少。而上海和深圳都设立了联审机制，企业的申请设立需要通过联审小组的审核，耗时较长，且需要提交的材料较多。

2．准入门槛全国低。QFLP企业的登记注册无低准入门槛，而深圳和上海均有对QFLP管理企业注册资本不低于200万美元或等值货币和QFLP基金认缴出资金额不低于1500万美元的限制。

3．内外资无差别待遇。对内外资QFLP管理企业的要求一致，体现了公平原则，而深圳对内外资QFLP管理企业的要求不同。且我省明确允许“内资管外资”和“外资管内资”的业务模式，灵活性较高，而上海暂未明确。

4．外商投资负面清单管理。通过采取例外的方式为QFLP基金投资二级市场股票和进行企业债券交易的部分投资标的预留了空间，优于上海的负面清单，为全国首创。深圳没有实行负面清单管理，而是对QFLP企业的经营范围作了正面列举性规定。

5．优惠政策力度大。从个人所得税、配套优惠措施和园区落地奖励等方面列举优惠政策。同时积极推动QFLP业务纳入海南自由贸易港鼓励类产业目录和鼓励外商投资产业目录，让QFLP企业进一步享受税收优惠。而上海和深圳未明确具体的优惠政策。

海南QFLP注册要求：

三无限制

1、对海南QFLP基金管理企业及海南QFLP基金的注册资本及认缴出资金额无限制。

2、对海南QFLP基金管理企业的出资比例及出资期限无限制。

3、对海南QFLP基金管理企业境外股东或合伙人背景资质无限制。

海南QFLP注册流程：

1、获取推荐函，由相关单位出具推荐函给省市场监管局，抄送省金融监管局

受理部门：省直相关部门（包括但不限于省金融监管局、省农业农村厅、省工信厅、省发改委等）、市（县）人民政府（或授权同级金融管理单位）、重点园区（包括但不限于海口的江东新区、复兴城产业园区，三亚的中央商务区、崖州湾科技城）

办理时间：2-4个工作日左右

2、工商登记注册

海南省市场监督管理局

办理时间：3个工作日左右

3、办理外汇登记手续

受理部门：各商业银行

办理时间：一般当天可办理完成

4、在中国证券投资基金业协会进行私募基金管理人登记/私募基金备案

受理部门：中国证券投资基金业协会

办理时间：视情况而定，管理人登记一般耗时2个月或以上，基金备案需一周或以上